Freedom Finance Responde: Nasdaq: O fim da era

Freedom Finance Responde: Nasdaq: O fim da era dos gigantes. Qual a melhor estratégia para o futuro?

O índice Nasdaq, que inclui mais de 2.500 acções negociadas na bolsa com o mesmo nome, consolidou-se acima dos 12.255,95 pontos. Isto marca o fim de uma tendência de baixa para o índice de referência de alta tecnologia. O Nasdaq Composite subiu mais de 20% em relação ao seu mínimo de 28 de Dezembro. Desde o início do ano, subiu mais de 17%, apesar da subida das taxas de juro.

Os bons resultados das empresas contribuíram para esta dinâmica positiva. Então que estratégia é importante seguir agora?

A Freedom Finance Europe, corretora online, responde:

Apesar de muitos relatórios apontarem para uma redução dos lucros, na verdade estas quedas não foram tão significativas quanto os analistas de Wall Street previam. A tendência de "baixa" do Nasdaq durou 138 dias de negociação, o período mais longo de queda desde 2008, quando as vendas prevaleceram durante 218 sessões.

O Nasdaq 100 (QQQ), que inclui as 100 maiores empresas não financeiras do Nasdaq Composite, teve um forte desempenho para o índice de referência, uma vez que representou cerca de 90% do crescimento do índice mais alargado. O Nasdaq 100 é composto por quase metade de empresas do sector tecnológico.

Apesar de todos os riscos para a economia dos EUA, incluindo o potencial incumprimento, a persistência da inflação dos preços no consumidor e a diminuição dos lucros das empresas, o mercado bolsista não prevê uma recessão. Em termos de inflação, um dos principais riscos macroeconómicos, há movimentos positivos que apontam para um abrandamento do índice de preços no consumidor (IPC). Os índices geral e de base de abril aumentaram 0,4% m/m (em linha com as expectativas) e o aumento anual do IPC geral foi inferior a 5% pela primeira vez em dois anos, situando-se nos 4,9%.

Consequentemente, a diferença entre a atual taxa dos Fed Funds e o IPC tornou-se positiva. A Reserva Federal tem assim razões para concluir que a actual política monetária atingiu o seu objectivo de limitar a inflação dos preços. Esta conclusão, a ser feita em junho durante a próxima reunião da Fed, seria um sinal positivo para o mercado. O lucro das empresas do Nasdaq 100 (80 das quais já apresentaram relatórios relativos ao primeiro trimestre) caíram 8%.

No entanto, as previsões apontavam para um declínio muito maior - o resultado foi melhor do que o esperado em 7,5%. Uma vez que as empresas do índice de tecnologia de ponta provaram que ainda são capazes de ultrapassar o consenso, a época de divulgação de resultados será uma oportunidade para um maior crescimento do Nasdaq.

O principal risco a curto prazo é um incumprimento dos EUA, que pode ser visto no valor dos seguros CDS, que aumentou mais de dez vezes desde o início do ano. No entanto, os participantes no mercado bolsista consideram este risco relativamente baixo e, por conseguinte, o mercado não entrou em correção na sequência das notícias. Actualmente, o mercado considera que o risco de incumprimento é mínimo. Mesmo que os legisladores norte-americanos não consigam chegar a acordo sobre os novos parâmetros da dívida pública a tempo, isso apenas proporcionará uma oportunidade para comprar activos mais baratos.

Além disso, historicamente, o Nasdaq tende a reforçar o seu dinamismo no final de uma tendência de baixa, com o índice de referência a subir 30%, em média, no ano seguinte. Os investidores não devem sair do mercado, mas sim concentrar-se em acções de grande capitalização com balanços sólidos e posições fortes nos seus respectivos sectores. A regra geral em períodos de correcção é aumentar a quota de investimentos, com a oportunidade de comprar acções a preços de desconto.

Alphabet Inc. (GOOGL) - A Google anunciou uma série de actualizações de produtos relacionados com a tecnologia de IA generativa na sua conferência de programadores I/O para recordar ao mercado a sua liderança tecnológica. Na conferência de programadores, a Google lançou uma série de actualizações em que a IA generativa pode ser incorporada em produtos existentes, como a Cloud, Workspaces, Docs, Maps e Photos.

Muitos destes produtos têm mais de mil milhões de utilizadores, e a Google tem o potencial de rentabilizar estes utilizadores a um ritmo muito mais elevado utilizando a IA. Para além destas ferramentas de IA generativa, a Google está a lançar ferramentas e APIs para que os programadores possam desenvolver os seus modelos de linguagem de grande dimensão, como o PaLM. A empresa cumpriu recentemente as expectativas de Wall Street relativamente às receitas e aos lucros do primeiro trimestre, e anunciou a recompra de 70 mil milhões de dólares. Além disso, tem havido um grande interesse por parte dos fundos de cobertura, que têm vindo a construir activamente posições durante o primeiro trimestre de 2023. Um preço-alvo médio de US $ 150 sugere uma alta de 26%.

A Confluent (CFLT) é líder no fornecimento de soluções de nível comercial baseadas no projecto Kafka de código aberto. Essencialmente, o Kafka é a tecnologia subjacente ao chamado processamento de streaming. O streaming é uma das tecnologias subjacentes que permitem o desenvolvimento de aplicações de transformação digital que proporcionam uma experiência positiva ao utilizador.

A empresa está focada na rentabilidade e na geração de fluxo de caixa livre, esperado no quarto trimestre deste ano. A Confluent poderá beneficiar da tendência para a optimização da computação na cloud, que é muito debatida. Com uma avaliação atractiva, a Confluent está a "virar" para a rentabilidade e tem grandes oportunidades de crescimento. A Confluent iniciou o ano financeiro de 2023 com um primeiro trimestre sólido, superando as expectativas e destacando o crescimento anual de 89% das receitas da Confluent Cloud.

O EPS no primeiro trimestre de - $ 0,09 superou as estimativas em $ 0,05 e a receita foi de 174,3 milhões (+ 38,2% A / A), superando as estimativas em $ 6,91 milhões. A Confluent Cloud registou uma receita de 74 milhões no primeiro trimestre, um aumento de 89% em relação ao ano anterior. A empresa atende 1.075 clientes com um ARR de US$ 100.000 ou mais, um aumento de 34% em relação ao ano anterior. O preço-alvo é de $29,70, cerca de 13% de aumento.

MongoDB (MDB) é o concorrente dominante no mercado de banco de dados NoSQL. A empresa superou as expectativas para o quarto trimestre e divulgou uma orientação para o ano fiscal de 24 acima das expectativas. Ao contrário de muitas empresas de software, o ambiente macroeconómico não afectou a capacidade da MongoDB para desenvolver novos negócios.

A empresa baseia-se numa rentabilidade sustentável e na geração de fluxos de caixa livres. A empresa tem uma forte posição competitiva e continua a aumentar a sua base de clientes a um nível elevado, apesar do ambiente macroeconómico. Um inquérito recente aos directores de TI nos EUA e na UE revelou um envolvimento activo na optimização dos processos de computação em nuvem. Além disso, as empresas esperam acelerar em 2024, e estas empresas também têm uma quantidade razoável de aplicações actualmente em execução na nuvem pública.

Neste contexto, a MongoDB pode beneficiar da sua forte posição no mercado das bases de dados. Aumento do TAM como base para o crescimento a longo prazo. A dimensão do mercado NoSQL global atingiu 7,3 mil milhões de dólares em 2022 e espera-se que o mercado atinja 35,7 mil milhões de dólares em 2028, apresentando uma taxa de crescimento (CAGR) de 29,92% entre 2023 e 2028. E a Mongo é a empresa dominante nesta área, com uma quota de mercado de 45%. Um preço-alvo máximo de 365 dólares implica um potencial de crescimento de 32%.

A Micron (MU) anunciou que levará a tecnologia ultravioleta extrema para o Japão para produzir a próxima geração de memória dinâmica de acesso aleatório. A Micron é a primeira empresa de chips a trazer a tecnologia para o Japão para fabrico, em parte através da sua fábrica de Hiroshima.

Nos próximos anos, a Micron planeia investir até 3,63 mil milhões de dólares no processo, apoiado em parte pelo governo japonês, "para permitir a próxima vaga de inovações tecnológicas de ponta a ponta, tais como aplicações em rápida evolução para a inteligência artificial generativa". A Micron espera aumentar a utilização da tecnologia ultravioleta extrema nos seus nós de 1 gama em Taiwan e no Japão a partir de 2025. Rahm Emanuel, embaixador dos EUA no Japão, acrescentou que a parceria entre a Micron e o Japão é um "importante passo em frente" para proteger a cadeia de fornecimento de semicondutores. "Esta parceria demonstra como os aliados, trabalhando em conjunto, podem criar oportunidades económicas e segurança em tecnologia avançada", acrescentou Emanuel.

O anúncio foi feito um dia depois de ter sido noticiado que o primeiro-ministro japonês, Fumio Kishida, se iria encontrar com executivos de várias empresas de semicondutores, incluindo a Micron, para expandir a cooperação industrial. Além disso, a recente redução na produção de memória deverá ser "gradual" e ajudar a reduzir os inventários globais, levando a uma recuperação do preço médio de venda da memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) após o terceiro trimestre e da NAND, após o quarto trimestre. Neste contexto, os principais fabricantes mundiais de memórias beneficiarão de um crescimento limitado da oferta de memórias, devido à diminuição da produção de memórias em todo o sector e à crescente procura de DDR5 no segundo semestre de 2023. Um preço-alvo médio de 80 dólares sugere uma subida de 15%.